专题：聚焦好意思股2024年第三季度财报j9九游会

平台的“双边效应”驱动增长飞轮握续运行，季度多项事迹意见保握高增长并创下历史新高，数字货运平台满帮集团（YMM.US）应声大涨超14%。

智通财经了解到，11月20日，满帮集团发布了2024年Q3财报，杀青交易收入30.3亿元，同比增长33.9%，保握季度同比中高双位数的增速，环比创下历史新高；非好意思国管帐准则下调整后净利润为12.4亿元，同比增长50.2%，调整后净利率40.92%，盈利才气刚劲且季度握续进步。

受事迹影响，该公司股价大涨达14.82%，成交量较前一日放大3.2倍。实质上，该公司一直获取机构看好，在上季度，获取摩根大通、摩根士丹利、野村证券及高盛等海外着名金融机构的资管部门大幅加仓，本季度陆续获取富达海外及First Beijing等增握，而满帮集团股价也过劲，六个季度握续高潮，累计涨幅高达61.3%，进一步考据了市集对满帮恒久投资价值的高度招供。

那么，满帮集团有何投资价值魔力？

最初满帮集团具有刚劲的基本面，行为物流行业新质分娩力的代表，握续加大数字化智能化基建干涉，通过数实交融的相貌，匡助企业货主杀青物流数字化和智能化，并缩短物流资本，构建产业链物流生态。而“货主和司机”是中枢的两个关节意见，围绕这两个意见，该公司推出货运经纪及往来处事等多种处事场景。

在2024年Q3，该公司对运满满品牌进行了全面焕新，升级家具处事才气，使用户边界及粘性进一步进步，平台货主及司机用户数据均创下历史新高。

在货主端，Q3发货货主平均月活用户数达284万，同比增长33.6%，环比增长7.2%，握续创下新高。满帮对货主前三单践约体验的呵护，比如为直客新用户提供极简发货和高效成交的家具功能，进步货主体验及眩惑新货主，时辰货主会员的12个月回荡留存率保握在80%以上，货主对平台发扬了高度粘性。

由于行之有用的获客技艺，满帮的货主结构也有较着变化，直客货主占比进步，使得非会员货主践约率得到大幅进步。Q3该公司平台践约订单数达到5190万单，同比增长22.1%，其中直客货主的践约单量占比达到了49%，而688会员和非会员货主的平均践约率均向上了50%。践约率的进步，极大进步了该公司的变现质地。

在司机端，收尾2024年9月，夙昔12个月平台践约活跃司机数目初次打破了400万东说念主，反馈订单司机的次月留存率仍然保握在85%以上，而平均每个成交司机月活在满帮平台的季度践约量再次创历史新高。满帮延续此前“秒抢妙品+司契机员+步履分”的组合机制，通过妙品的分发驱动司机自愿提高步履分及处事质地，牵引司机数据良性增长。

该公司还通过一些列的举措，进步司机在平台的活跃度及践约率，比如在运营体系的基础上进行了升级和优化，包括对生手司机进行识别分流和用户熟悉，以确保货主的践约体验；匡助新司机尽快熟悉使用平台家具进行接单，并在践约流程中进行一定的支持换取；及通过宽解套餐的推出锁住司机，进步粘性。

“货主和司机”是满帮业务方法的基础，亦然事迹开端，双边良性增长抑止驱动业务在平台货币化的进步，从而驱动事迹握续性高增。

单季度刚劲并非偶而，自2020年上市以来，该公司按季度均保握了中高双位数的增速，按年度看，2020-2023年，收入复合增速区分达到48.4%，2024年前三季度收入增长33.8%，而2022年杀青首年盈利后，季度就保握健康的盈利水平，且净利率握续进步，2024年前三季度，推动净利率为31.14%，同比进步4.11个百分点。

虽然，满帮集团具有畸形乐不雅的发展远景。从计谋上看，新质分娩力仍主导着企业畴昔的发展地点，而物流是最遑急的一环，本年11月份，交通输送部崇拜对外发布《交通物流降本提质增效行径筹谋》，满帮业务偶合对到计谋枪口上。中国有物流需求的高达3000万中小企业，在计谋趋势下，该公司发展空间畸形大，而凭借先发上风、边界上风以及家具处事上风，该公司有望获取更大的市集份额。

值得精通的是，截止2024年Q3，该公司欠债率仅为9.3%，账上现款及短期投资总共高达204.5亿元，占比总金钱50.35%，可充分期骗现款资源通过收购快速杀青业务延长。

满帮集团的刚劲的基本面获取机构及市集招供，不外该公司现在处于高速成长阶段，而估值处于低估阶段，机构及长线价投资金瞻望仍会握续加注成就。

把柄讨论往来软件，满帮集团的PE（TTM）为25倍，而该公司2022年及2024年前三季净利润增长区分为444%及54.2%，在最近一年季度净利润平均增长向上50%，保守以该复合增速探究，PEG低于0.5倍，市值较着被低估。

总的来说，满帮集团于 Q3向市集提交了一份拉风的事迹，季度收入陆续保握高增长，盈利才气握续进步，同期货主及司机两个关节数据均创下历史新高，“双边效应”驱动增长飞轮握续运行，瞻望Q4及全年仍保握高增水平。而在新质分娩力及物流计谋驱动下，该公司具有较高的发展远景，恒久有望获取机构及价投者握续增握。

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